ما الذي يتأثر في الميزانية العمومية إذا تم إصدار المزيد من الأسهم؟
تظهر حصيلة إصدار إصدار الشهادة في مكانين في الميزانية العمومية.
مقالات ذات صلة.
1 [فيرم إيسويس] | ما الذي یحدث علی مساھمة المساھمین عندما یزید عدد أسھم الشرکة؟ 2 [إصدار الأسهم] | هل يمكن أن يكون لإصدار الأسهم النقدية تأثير على صافي الدخل؟ 3 [حساب الأرباح المحتجزة] | كيفية حساب الأرباح المحتجزة في الميزانية العمومية 4 [الأسهم المشتركة] | هل إصدار الأسهم المشتركة لشراء شركة يؤثر على الأرباح المحتجزة؟
جميع الشركات مخولة بإصدار أسهم للمستثمرين، سواء كانت الشركة متداولة أم لا. ويخصص للمساهم عموما نسبة ملكية في الشركة، على أساس نسبة الأسهم التي يملكها. هناك فرق بين عدد الأسهم التي أذن للشركة بإصدارها وعدد الأسهم المصدرة فعليا. عند إصدار الأسهم إلى المساهمين، يجب عليك ضبط حسابين في ميزانيتك لتسجيل المعاملة.
أذن ضد. الأسهم المصدرة.
كمية الأسهم التي تصدرها تختلف عن كمية الأسهم التي أذن لشركتك بإصدارها. عند تأسيس شركة، يتم سرد عدد الأسهم التي يسمح بإصدارها لأعمالك في عقد التأسيس المودعة لدى الدولة التي تتعامل فيها. عندما يتم إصدار الأسهم فعليا، فإن العدد المتبقي من أسهم شركتك مخول بإصدار تخفيضات. ويمكن اإلبالغ عن األسهم المصرح بها في الميزانية العمومية. ومع ذلك، فإن الإبلاغ عن الأسهم المصرح بها، ولكن لم يتم إصدارها، من الأسهم يخدم أكثر كأداة لتتبع عدد الأسهم التي لا يزال من الممكن إصدارها. لا تملك الأسهم المعتمدة قيمة نقدية إلا بعد بيعها.
تتطلب العديد من الدول من الشركات أن تدرج القيمة الاسمية أو القيمة المعلنة لكل سهم من أسهم الشركة المخولة بإصدارها. يتم تحديد القيم عموما عند تأسيس شركة. على الرغم من أنك قمت بتعيين قيمة لكل سهم، قد تتلقى في الواقع أكثر من القيمة الاسمية عند إصدار الأسهم إلى المساهمين. عند حدوث ذلك، تتلقى رأس مال يزيد عن القيمة الاسمية ويجب أن تعكس رأس المال الإضافي في الميزانية العمومية وفقا لذلك.
حساب نقدي.
الحساب الأول للميزانية العمومية المتأثر بإصدار الأسهم هو الحساب النقدي. يزداد الحساب النقدي بالمبلغ الذي تتلقاه شركتك للمخزون الذي تم شراؤه. إذا تلقيت رأس مال يزيد عن القيمة الاسمية، يجب عليك إنشاء إدخالات حساب نقدي لتخصيص الأموال المستلمة لكل فئة. على سبيل المثال، إذا أصدرت حصة من الأسهم بقيمة 20 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) والتي تبلغ قيمتها الاسمية $ 1، فأدخل إدخالا واحدا يحمل اسم "الأسهم العادية، القيمة الاسمية - $ 1" وإدخال آخر يحمل عنوان "رأس المال الزائد للقيمة الاسمية - 19 دولارا" إلى حسابك النقدي في الميزانية العمومية. يؤدي تأثير الإدخالات إلى زيادة حسابك بمقدار 20 دولارا، ويتم تسجيل تخصيص الأموال.
حساب حقوق المساهمين.
كما أن التأثير على حساب حقوق المساهمين من إصدار الأسهم هو أيضا زيادة. المال الذي تحصل عليه من إصدار الأسهم يزيد من حقوق المساهمين في الشركة. يجب عليك إجراء إدخالات مشابهة لإدخالات الحساب النقدي إلى حساب حقوق المساهمين في ميزانيتك. باستخدام الأرقام الواردة في المثال أعلاه، يتم إدخال الإدخال الأول "الأسهم العادية - القيمة الاسمية $ 1". أدخل عدد الأسهم التي أصدرتها مع المعاملة وعدد الأسهم التي لا تزال شركتكم مصرحا بإصدارها. ويجب أن تعكس هذه الأرقام الانخفاض في عدد الأسهم المأذون بها. ويجب تسجيل القيمة الاسمية المحصلة من المخزون المصدر على الجانب الأيمن من الميزانية العمومية. بعد ذلك، قم بإنشاء إدخال یقرأ "رأس المال المدفوع بفائض القیمة الاسمیة". سجل رأس المال الزائد الذي تلقیتھ علی الجانب الأیمن من المیزانیة العمومیة. تسمية إدخال الميزانية العمومية الثالثة "إجمالي رأس المال المدفوع" وإدراج مجموع الإدخالات السابقة اثنين. وتساوي النتيجة إجمالي المبلغ الذي تتلقاه من إصدار الأسهم، والزيادة الإجمالية في حساب حقوق المساهمين.
المراجع (2)
عن المؤلف.
مع خلفية في الضرائب والاستشارات المالية، لديها عليا نيكولاكوبولوس أكثر من عشر سنوات من الخبرة في حل القضايا الضريبية والمالية. وهي موظفة مسجلة لدى مصلحة الضرائب الأمريكية، وكانت كاتبة لهذه المواضيع منذ عام 2018. نيكولاكوبولوس يسعى إلى بكالوريوس العلوم في المحاسبة في جامعة ولاية متروبوليتان في دنفر.
قروض الصورة.
كومستوك / كومستوك / جيتي الصور.
المزيد من المقالات.
[تأثير القرض] | كيف يؤثر القرض على معادلة المحاسبة؟
[الأسهم المعتمدة] | ما هو الفرق بين الأسهم المخزونة والأسهم المصدرة؟
[الأسهم العادية القائمة] | الاختلافات بين الأسهم العادية المعلقة و الصادرة.
[شركة إصدار أسهم عادية إضافية] | آثار الشركة على إصدار أسهم عادية إضافية.
أثر إعادة شراء الأسهم.
إن إعادة شراء الأسهم أو إعادة الشراء تشير ببساطة إلى شركة مساهمة عامة تقوم بإعادة شراء أسهمها من السوق. جنبا إلى جنب مع أرباح الأسهم، وإعادة شراء أسهم هي وسيلة لشركة لإعادة الأموال النقدية لمساهميها. العديد من أفضل الشركات تسعى جاهدة لمكافأة المساهمين من خلال زيادة أرباح ثابتة وعمليات إعادة شراء الأسهم العادية. ويعرف إعادة شراء الأسهم أيضا باسم "التقلص الطافي" لأنه يتعاقد على أسهم التداول الحر للشركة أو تعويم الأسهم.
وحيث أن إعادة شراء األسهم تخفض األسهم القائمة للشركة، فإن أكبر تأثير لها هو واضح في مقاييس الربحية والتدفقات النقدية لكل سهم مثل العائد على السهم والتدفق النقدي للسهم الواحد. على افتراض أن السعر / الأرباح (P / E) متعددة التي تداول الأسهم دون تغيير، وهذا ينبغي أن يؤدي في نهاية المطاف إلى ارتفاع سعر السهم.
على سبيل المثال، النظر في حالة شركة افتراضية - نسميها بيردباثس & أمب؛ ما وراء (بب) - الذي كان 100 مليون سهم القائمة في بداية سنة معينة. وكان السهم يتداول عند 10 دولارات، مما يعطي بب قيمة سوقية قدرها مليار دولار. وبلغ صافي ربح بي بي 50 مليون دولار أمريكي أو 50 مليون دولار أمريكي (50 مليون دولار أمريكي / 100 مليون سهم) في الأشهر ال 12 السابقة، مما يعني أن السهم كان يتداول بمؤشر ربحية قدره 20 نقطة (أي 10 دولارات / 50 سنتا). افترض أن بنك برقان كان لديه أيضا مبالغ نقدية زائدة قدرها 100 مليون دولار في بداية العام، والتي نشرت في برنامج إعادة شراء الأسهم على مدى الاثني عشر شهرا القادمة. حتى نهاية العام، سيكون بب 90 مليون سهم القائمة. وبغية البساطة، افترضنا هنا أن جميع األسهم تمت إعادة شرائها بتكلفة متوسطها 10 دوالرات لكل منها، أي أن ما مجموعه 10 مليون سهم تم إعادة شرائها وإلغائها من قبل الشركة.
افترض بب كسب 50 مليون $ في هذا العام كذلك؛ (إبس) الآن حوالي 56 سنتا (50 مليون دولار / 90 مليون سهم). إذا استمر السهم بالتداول عند مضاعف مكرر ربحية 20، فإن سعر السهم سيكون الآن 11.20 دولار. ويعزى ارتفاع السهم بنسبة 12٪ بشكل كامل إلى الزيادة في ربحية السهم بفضل الانخفاض في أسهم بب المعلقة.
قيمة مساهمي القيادة.
وقد تم استخدام اثنين من التبسيط هنا. أوال، تستخدم حسابات ربحية السهم المتوسط المرجح لألسهم القائمة على مدى فترة زمنية، وليس فقط عدد األسهم القائمة عند نقطة معينة. ثانيا، قد يختلف متوسط السعر الذي يتم فيه إعادة شراء األسهم بشكل كبير عن سعر السوق الفعلي للسهم. في المثال السابق، فإن شراء 10٪ من أسهم بنك برقان من المحتمل أن يؤدي إلى ارتفاع سعر سهمه، مما يعني أن الشركة ستنتهي في نهاية المطاف إلى شراء أقل من 10 مليون سهم التي افترضناها مقابل إنفاقها البالغ 100 مليون دولار.
هذه التبسيط تقلل من التأثير المكبر الذي يكون له إعادة شراء متسقة على قيمة المساهمين. الشركات التي تشتري باستمرار أسهمها يمكن أن تنمو إبس بمعدل أسرع بكثير مما يمكن من خلال التحسينات التشغيلية وحدها. وغالبا ما يعترف المستثمرون بهذا النمو السريع في ربحية السهم (إبس)، الذين قد يكونون على استعداد لدفع علاوة على هذه الأسهم، مما يؤدي إلى مضاعفة ربحية السهم / ربحية السهم بمرور الوقت. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات التي تولد التدفق النقدي الحر المطلوب لإعادة شراء أسهمها بشكل مطرد غالبا ما يكون لها وجود سوقي مهيمن وقوة تسعير مطلوبة لتعزيز خط الأساس أيضا.
بالعودة إلى بب على سبيل المثال، افترض أن مضاعف ربحية السهم للشركة ارتفع إلى 21 (من 20)، في حين ارتفع صافي الدخل إلى 53 مليون دولار (من 50 مليون دولار). بعد إعادة الشراء، سيتم تداول سهم بب عند حوالي 12.40 $ (أي 21 × إبس من 59 سنتا، استنادا إلى 90 مليون سهم قائم) في نهاية العام، بزيادة قدرها 24٪ عن سعره في بداية العام.
التأثير على البيانات المالية.
إن إعادة شراء األسهم لها تأثير واضح على بيان دخل الشركة، حيث أنها تخفض أسهمها القائمة. ولكنه يؤثر أيضا على البيانات المالية الأخرى.
في الميزانية العمومية، فإن إعادة شراء الأسهم سوف تقلل من الحيازات النقدية للشركة، وبالتالي قاعدة أصولها الإجمالية، بمقدار النقد المنفق في إعادة الشراء. كما أن إعادة الشراء سوف تقلص في الوقت نفسه حقوق المساهمين على جانب المطلوبات بنفس المقدار. ونتيجة لذلك، عادة ما تتحسن مقاييس الأداء مثل العائد على الأصول (روا) والعائد على حقوق المساهمين (روي) بعد إعادة شراء الأسهم.
تحدد الشركات بشكل عام المبلغ الذي تم إنفاقه على إعادة شراء الأسهم في تقارير أرباحها ربع السنوية. ويمكن أيضا الحصول على المبلغ المنفق على إعادة شراء الأسهم من قائمة التدفقات النقدية في قسم "أنشطة التمويل"، وكذلك من بيان التغيرات في حقوق الملكية أو بيان الأرباح المستبقاة.
يمكن أن يكون لعمليات إعادة شراء الأسهم تأثير إيجابي كبير على محفظة المستثمر. من أجل الإثبات، يتعين على المرء أن ينظر فقط في مؤشر S & P P 500 لإعادة الشراء، الذي يقيس أداء 100 شركة في المؤشر بأعلى نسبة إعادة شراء (محسوبة على أساس المبلغ الذي أنفق على عمليات إعادة الشراء خلال ال 12 شهرا الماضية كنسبة مئوية من القيمة السوقية للشركة). في السنوات العشر المنتهية في 8 نوفمبر 2018، ارتفع مؤشر S & أمب؛ P Pbackback. pdf 158.2٪، مقارنة مع مكاسب 68.1٪ ل S & P 500، متفوقا عليه بنسبة 90 نقطة مئوية.
ما الذي يحسب درجة التفوق هذه؟ ومثل زيادة الأرباح، فإن إعادة شراء الأسهم تشير إلى ثقة الشركة في آفاقها المستقبلية. وخلافا لرفع الأرباح، فإن إشارات إعادة الشراء التي تعتقد الشركة أن مخزونها أقل من قيمتها، ويمثل أفضل استخدام لنقدها في ذلك الوقت. في معظم الحالات، تفاؤل الشركة حول مستقبلها يؤتي ثمارها بمرور الوقت.
حصة إعادة الشراء مقابل توزيعات الأرباح.
وفي حين أن مدفوعات توزيعات األرباح وإعادة شراء األسهم هي طريقتان إلعادة شركة نقدية إلى مساهميها، إال أن أحد األرباح الملحوظة هو أن األرباح تمثل العائد الحالي للمستثمر، في حين تمثل إعادة شراء األسهم مكافأة مستقبلية. هذا هو أحد الأسباب التي تجعل رد فعل المستثمرين على الأسهم التي أعلنت عن زيادة الأرباح ستكون عموما أكثر إيجابية من تلك التي تعلن عن زيادة في برنامج إعادة الشراء.
وهناك فرق آخر يتعلق بالضرائب، لا سيما في الولايات القضائية التي تخضع فيها الأرباح للضريبة بشكل أقل إيجابية من الأرباح الرأسمالية الطويلة الأجل. افترض أنك حصلت على 100،000 سهم من بب - الشركة المذكورة في المثال السابق - في 10 $ لكل منهما، وكنت تعيش في ولاية قضائية حيث يتم فرض ضريبة الأرباح بنسبة 20٪ وأرباح رأس المال تخضع للضريبة بنسبة 15٪. لنفترض أن بب كانت تناقش بين استخدام مبلغ 100 مليون دولار من النقد الزائد لشراء أسهمها أو دفعها للمساهمين كتوزيعات أرباح خاصة قدرها 1 دولار للسهم الواحد. في حين أن إعادة الشراء لن يكون لها أي تأثير ضريبي فوري عليك، إذا تم الاحتفاظ بك أسهم بب في حساب خاضع للضريبة، فاتورة الضرائب الخاصة بك في حالة دفع أرباح خاصة سوف تكون كبيرة جدا في 20،000 $. إذا استمرت الشركة في عملية إعادة الشراء، وبعد ذلك باعت الأسهم في نهاية العام عند 11.20 دولار، فإن الضريبة المستحقة على أرباح رأس المال ستظل أقل عند 18000 دولار أمريكي (15٪ × 100000 سهم × 1.20 دولار أمريكي). تجدر الإشارة إلى أن مبلغ 1.20 دولار يمثل مكسب رأس المال البالغ 11.20 دولار أمريكي (ناقص 10 دولارات) في نهاية العام.
وبشكل عام، في حين أن إعادة شراء األسهم قد تكون أفضل لبناء القيمة الصافية على مر الزمن، فإنها تحمل المزيد من عدم اليقين من مدفوعات توزيعات األرباح، حيث إن قيمة إعادة الشراء تعتمد على سعر السهم في المستقبل. إذا تعاقدت الشركة مع 20٪ مع مرور الوقت ولكن الأسهم في وقت لاحق تراجع بنسبة 50٪، والمستثمر في وقت لاحق يفضل أن تلقت أن 20٪ في شكل مدفوعات الأرباح الفعلية.
الاستفادة من إعادة شراء الأسهم.
وبالنسبة للشركات التي ترفع أرباحها عاما تلو الآخر، فإن المرء لا يحتاج إلى النظر إلى ما هو أكثر من S & P P 500 أرباح الأرستقراطيين، والتي تشمل الشركات في المؤشر التي عززت أرباح الأسهم سنويا لمدة لا تقل عن 25 عاما متتالية. بالنسبة لإعادة شراء الأسهم، فإن مؤشر S & P P 500 لإعادة الشراء المشار إليه سابقا هو نقطة بداية جيدة لتحديد الشركات التي قامت بإعادة شراء أسهمها بقوة.
في حين أن معظم رقائق زرقاء شراء الأسهم على أساس منتظم - عادة لتعويض التخفيف الناجم عن ممارسة خيارات الأسهم الموظفين - يجب على المستثمرين مشاهدة للشركات التي تعلن عمليات إعادة شراء خاصة أو موسعة. على سبيل المثال، في أكتوبر 2018، أعلنت شركة عب (نيس: عب) عن إضافة 15 مليار دولار إلى خطة إعادة الشراء. مع تراجع المبيعات لستة أرباع متتالية، كان من المتوقع أن تمكن إعادة الشراء شركة عب من الوصول إلى هدف ربحية السهم المعدل 20 دولار أمريكي بحلول عام 2018.
"فلوت شرينك" قد جذبت صناديق الاستثمار المتداولة أيضا قدرا كبيرا من الاهتمام بعد أداء الأزيز في عام 2018. محفظة بويرشاريس بويباك أكيفيرز (نيس: يكو) هي أكبر إتف في هذه الفئة. تستثمر إتف في الشركات األمريكية التي أعادت شراء 5٪ على األقل من أسهمها القائمة خالل األشهر ال 12 السابقة، وحتى 5 نوفمبر 2018، ارتفعت بنسبة 38.4٪ خالل العام. شركة إتف أخرى شعبية ولكن أصغر بكثير هي تريمتابس تعويم يتقلص إتف (نيس: تفس)، الذي ارتفع بنسبة 34.9٪ اعتبارا من نفس التاريخ.
إن إعادة شراء الأسهم هي طريقة رائعة لبناء ثروة المستثمرين بمرور الوقت، على الرغم من أن لديهم درجة أعلى من عدم اليقين من الأرباح.
إوس: المحاسبة للموظفين خيارات الأسهم.
الصلة أعلاه الموثوقية.
ولن نعيد النظر في الجدل الدائر حول ما إذا كان ينبغي للشركات أن "تكلف" خيارات أسهم الموظفين. ومع ذلك، ينبغي أن نضع أمرين. أولا، أراد الخبراء في مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) المطالبة بخيارات الخيارات منذ حوالي التسعينيات. على الرغم من الضغوط السياسية، أصبح التكليف حتميا نوعا ما عندما طلب مجلس المحاسبة الدولي (إاسب) ذلك بسبب الدفع المتعمد للتقارب بين معايير المحاسبة الأمريكية والمعايير الدولية. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر الجدل حول تكثيف الخيار.)
واعتبارا من مارس / آذار 2004، فإن القاعدة الحالية (فاس 123) تتطلب "الكشف وليس الاعتراف". وهذا يعني أنه يجب اإلفصاح عن تقديرات تكاليف الخيارات كحاشية، ولكن ال يجب إثباتها كمصروف في بيان الدخل، حيث أنها ستخفض الربح المعلن) األرباح أو صافي الدخل (. وهذا يعني أن معظم الشركات تبلغ عن أربعة أرقام ربحية السهم الواحد (إبس) - إلا إذا اختاروا طواعية الاعتراف بالخيارات كما فعلت مئات بالفعل:
2. برو الشكل المخفف إبس.
التحدي الرئيسي في حساب إبس هو التخفيف المحتمل. وعلى وجه التحديد، ما الذي نفعله بخيارات بارزة ولكن غير قائمة، وخيارات "قديمة" تمنح في السنوات السابقة والتي يمكن تحويلها بسهولة إلى أسهم عادية في أي وقت؟ (ال ينطبق ذلك على خيارات األسهم فحسب، بل أيضا على الدين القابل للتحويل وبعض المشتقات.) تحاول ربحية السهم السعوية المخفضة الحصول على هذا التخفيف المحتمل باستخدام طريقة أسهم الخزينة الموضحة أدناه. لدينا شركة افتراضية لديها 100،000 سهم مشترك المعلقة، ولكن لديها أيضا 10،000 الخيارات المعلقة التي هي كل شيء في المال. وهذا هو، أنها منحت مع سعر 7 $ ممارسة ولكن الأسهم منذ ارتفع إلى 20 $:
العائد الأساسي للسهم (صافي الدخل / الأسهم العادية) بسيط: 300،000 $ / 100،000 = 3 دولار للسهم الواحد. تستخدم إبس المخفض طريقة الخزينة للإجابة على السؤال التالي: افتراضيا، كم عدد الأسهم العادية التي ستكون معلقة إذا تم ممارسة جميع الخيارات في الوقت الحالي؟ في المثال الذي تمت مناقشته أعلاه، فإن التمرين وحده سيضيف 10،000 سهم عادي إلى القاعدة. ومع ذلك، فإن ممارسة محاكاة توفر للشركة نقود إضافية: ممارسة عائدات قدرها 7 $ لكل خيار، بالإضافة إلى فائدة ضريبية. الفائدة الضريبية هي نقدية حقيقية لأن الشركة تحصل على تخفيض الدخل الخاضع للضريبة من كسب الخيارات - في هذه الحالة، $ 13 لكل خيار ممارسة. لماذا ا؟ لأن مصلحة الضرائب الأمريكية ستجمع الضرائب من أصحاب الخيارات الذين سيدفعون ضريبة الدخل العادية على نفس الربح. (يرجى ملاحظة أن المنافع الضريبية تشير إلى خيارات الأسهم غير المؤهلة، وقد لا تكون خيارات الأسهم المحفزة (إسو) قابلة للخصم الضريبي للشركة، ولكن أقل من 20٪ من الخيارات الممنوحة هي إسو.)
إبس برو الرسمي يلتقط الخيارات "الجديدة" الممنوحة خلال العام.
أولا، يمكننا أن نرى أنه لا يزال لدينا أسهم عادية وأسهم مخففة، حيث تحاكي الأسهم المخففة ممارسة الخيارات الممنوحة سابقا. ثانيا، افترضنا أيضا أنه تم منح 000 5 خيار في السنة الحالية. لنفترض أن نموذجنا يقدر أنه يستحق 40٪ من سعر السهم البالغ 20 دولارا أمريكيا أو 8 دولارات أمريكية لكل خيار. وبالتالي فإن مجموع النفقات هو 40،000 $. ثالثا، منذ خياراتنا يحدث في سترة الهاوية في أربع سنوات، ونحن سوف إطفاء حساب على مدى السنوات الأربع المقبلة. هذا هو مبدأ مطابقة المحاسبة في العمل: الفكرة هي أن موظفنا سيتم تقديم الخدمات على مدى فترة الاستحقاق، وبالتالي فإن حساب يمكن أن تنتشر خلال تلك الفترة. (على الرغم من أننا لم نوضح ذلك، يسمح للشركات بتخفيض المصاريف تحسبا لمصادرة الخيار بسبب إنهاء خدمة الموظفين، فعلى سبيل المثال، يمكن أن تتوقع الشركة أن 20٪ من الخيارات الممنوحة سوف يتم مصادرتها وتخفيض النفقات وفقا لذلك).
تبلغ نفقاتنا السنوية الحالية لمنحة الخيارات 10،000 دولار أمريكي، وهي أول 25٪ من النفقات التي تبلغ 40،000 دولار أمريكي. وبالتالي فإن صافي دخلنا المعدل هو 000 290 دولار. نقسم هذا إلى أسهم مشتركة وأسهم مخففة لإنتاج المجموعة الثانية من أرقام إبس الشكلية. ويجب الكشف عنها في حاشية، ومن المرجح جدا أن تتطلب الاعتراف (في صلب بيان الدخل) عن السنوات المالية التي تبدأ بعد 15 ديسمبر / كانون الأول 2004.
هناك التقنية التي تستحق ذكرها: استخدمنا نفس قاعدة الأسهم المخففة لكل من حسابات إبس المخففة (إبس المخففة والمخفضة إبس المخففة). من الناحية الفنية، يتم زيادة قاعدة األسهم بشكل إجباري) البند الرابع من التقرير المالي أعاله (بشكل إضافي من خالل عدد األسهم التي يمكن شراؤها باستخدام "مصاريف التعويض غير المطفأة") أي، والفوائد الضريبية). ولذلك، في السنة الأولى، حيث أن مبلغ 000 10 دولار فقط من مصروفات الخيار البالغ 000 40 دولار قد قيد، فإن 000 30 دولار من الناحية النظرية قد يعيد شراء 500 1 سهم إضافي (000 30 دولار / 20 دولارا). هذا - في السنة الأولى - ينتج إجمالي عدد الأسهم المخففة من 105،400 و إبس المخفف من 2،75 $. ولكن في السنة الرابعة، كل شيء آخر على قدم المساواة، فإن 2.79 $ أعلاه سيكون صحيحا كما كنا قد أنجزت بالفعل صرف مبلغ 40،000 $. تذكر، وهذا ينطبق فقط على إبس المخفية إبس حيث نحن خيارات التكليف في البسط!
تعد خيارات التكليف مجرد محاولة أفضل لتقدير تكلفة الخيارات. المؤيدين الحق في القول بأن الخيارات هي تكلفة، وعد شيء أفضل من عد لا شيء. ولكن لا يمكن أن يدعي تقديرات النفقات دقيقة. النظر في شركتنا أعلاه. ماذا لو كان حمامة الأسهم إلى 6 $ في العام المقبل وبقيت هناك؟ ثم ستكون الخيارات غير مجدية تماما، ومن المتوقع أن تكون تقديرات النفقات الخاصة بنا مبالغة بشكل كبير في حين أن ربحية السهم ستكون أقل من قيمتها. على العكس من ذلك، إذا كان السهم أفضل مما كان متوقعا، فإن أرقام إبس لدينا قد مبالغ فيها لأن نفقاتنا قد تبين أن التقليل من شأنها.
تأثير تقسيم الأسهم على البيانات المالية.
مجلس إدارة الشركة هو المسؤول عن الإعلان عن انقسامات الأسهم وأرباح الأسهم.
المزيد من المقالات.
الشركات في بعض الأحيان تأمر تقسيم الأسهم إلى خفض سعر السهم من الأسهم المشتركة. في حين أن الانقسام ليس له أي تأثير مالي، فإن بعض مجالس الشركات تعتقد أنه من الصعب نفسيا على المستثمرين شراء أسهم الأسهم باهظة الثمن، وعادة ما تشير إلى أسهم أكثر من 80 $ لكل منهما. انقسامات الأسهم لها تأثير ضئيل على البيانات المالية، والأثر هو في شكل تعديلات على المعلومات السابقة.
تقسيم الأسهم.
والخط الفاصل بين تقسيم الأسهم وأرباح الأسهم تعسفي، ولكن الأسهم المعتادة بنسبة 50 في المائة أو أكثر تعامل عادة على أنها انقسامات في الأسهم. يتم تحديد تقسيم الأسهم على أنه "أسهم X ل Y." على سبيل المثال، إذا كنت تملك 100 سهم بقيمة كل 150 دولار لكل منهما، فإن تقسيم 3-ل-2 من شأنه أن يؤدي إلى كنت تملك 150 سهم بسعر 100 $ لكل سهم. لم يتغير إجمالي قيمة الأسهم عند 15000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية). لن تواجه أي آثار ضريبية أو تكاليف أخرى بسبب الانقسام، على الرغم من أنه من الممكن أن تضطر لدفع عمولة أعلى قليلا لبيع أكبر عدد من الأسهم. تؤثر التقسيمات على القيمة الاسمية للأسهم. القيمة الاسمية هي عبارة محاسبية عن بعض القيمة الدنيا التي تعطى لكل حصة من الأسهم المصدرة، ولا علاقة لها إلا بالمساهمين. في مثالنا، سيتم تعديل المخزون بقيمة الاسمية 0.015 دولار للسهم الواحد إلى 0.01 دولار من خلال مذكرة المحاسبة.
تعديلات على الانشقاقات.
إن تقسيم الأسهم سوف يؤدي إلى إعادة النظر في بعض النسب المالية، ولكن لا توجد تغييرات في التقارير المالية للشركات. وسيكون الإشعار الوحيد الذي أخذ في الانقسام حاشية محاسبية في التقرير السنوي. وتشير بعض الميزانيات العمومية إلى عدد الأسهم القائمة والقيم الاسمية - وسيتم تحديث هذه الأرقام من خلال تقسيم ولكن ليس لها أي أثر مالي. إن ربحية السهم هي مبلغ صافي الدخل للربع أو السنة مقسوما على سعر السهم. الانقسام يغير سعر السهم دون التأثير على الأرباح، لذلك ينخفض السهم. والممارسة المتبعة هي إعادة صياغة إبس قبل الانقسام تاريخيا لتجنب الانقطاع والارتباك الذي أعقب ذلك. كما سيتم تعديل توزيعات األرباح للسهم. في هذا المثال، إذا دفعت الأسهم المقسمة مسبقا توزيعات أرباح سنوية قدرها 3.30 $ للسهم، فإن توزيعات الأرباح بعد الانقسام ستكون 2/3 من تلك القيمة، أو 2.20 دولار. إن عائد توزیعات الأرباح، وھو مبلغ توزیعات الأرباح مقسوما علی سعر السھم، لا یزال علی حالھ بتقسیم. وينطبق الشيء نفسه على نسبة السعر إلى الأرباح.
الأسهم توزيعات الأرباح & # 8211؛ - انخفاض حجم.
توزيعات األرباح هي توزيعات أسهم إضافية للمساهمين، معبرا عنها كنسبة من األسهم القائمة. إن توزيعات األرباح منخفضة الحجم هي واحدة من األسهم التي يقل فيها عدد األسهم الجديدة عن 25٪ من األسهم القائمة، وإال، فهي أرباح كبيرة. إذا كانت الأرباح 50 في المئة أو أعلى، فإنه عادة ما يعامل على أنه تقسيم الأسهم. ويؤدي كلا النوعين من أرباح الأسهم إلى تقليل الرصيد في حساب الأرباح المدورة. وتقلل الانقسامات المنخفضة الحجم من الأرباح المحتجزة بالقيمة السوقية للأسهم الجديدة. يتم قيد هذه القيمة لحسابين: يتم تعيين المبلغ الذي يمثل القيمة الاسمية لحساب الأسهم العادية ويتم تعيين الباقي إلى حساب يسمى رأس المال المدفوع الإضافي.
أرباح الأسهم - & # 8211؛ صوت عالي.
يتم تقييم اأرباح الأسهم ذات القيمة العالية بالقيمة الاسمية للسهم الجديدة. يتم طرح هذا المبلغ من الأرباح المحتجزة وإضافته إلى حساب الأسهم العادية.
أرباح الأسهم - & # 8211؛ تقرير مالى.
توزع أرباح الأسهم قسم حقوق المساهمين في الميزانية العمومية. يعكس حساب األرباح المستبقاة تكلفة توزيعات األرباح، ويظهر حساب األسهم العادية زيادة في جزء أو كل تكلفة توزيعات األرباح. إذا كانت أرباح الأسهم منخفضة، فإن حساب رأس المال الإضافي المدفوع يظهر أيضا جزءا من تكلفة أرباح الأسهم. كما تؤثر أرباح الأسهم على بيان الأرباح المحتجزة. یوضح ھذا البیان کیفیة زیادة أو نقصان الأرباح أو الخسائر المحتجزة للفترة وزیادة الأرباح الموزعة. يجب أن يتطابق رصيد نهاية هذا التقرير مع خط الميزانية العمومية للأرباح المحتجزة. إن أرباح الأسهم، مثل انقسامات الأسهم، تتطلب تغييرات على ربحية السهم وأرباح السهم الواحد كما ذكرنا سابقا.
المراجع (3)
الموارد (2)
الأسهم تقسيم سر $: الاستفادة من قوية، يمكن التنبؤ بها، الحدث تتحرك السعر. مايلز نيلسون، دارلين نيلسون الأسهم للاستثمار للدمى؛ بول ملادجينوفيتش.
قروض الصورة.
كومستوك / كومستوك / جيتي الصور.
عن المؤلف.
مقره في شيكاغو، وقد كتب اريك البنك مقالات ذات صلة الأعمال التجارية منذ عام 1985، والمقالات العلمية منذ عام 2018. وقد ظهرت مقالاته في & # 34؛ مجلة بيسي & # 34؛ وعلى العديد من المواقع. وهو يحمل شهادة البكالوريوس. في علم الأحياء و M. BA. A. من جامعة نيويورك. كما أنه يحمل شهادة ماجستير. في التمويل من جامعة دي باول.
مقالات مقترحة.
مقالات ذات صلة.
مجانا: المال تحسس E - النشرة الإخبارية.
كل أسبوع، سوف النشرة الإلكترونية زاك معالجة موضوعات مثل التقاعد والادخار والقروض والرهون العقارية، واستراتيجيات الضرائب والاستثمار، وأكثر من ذلك.
اختيارات المحررين.
المواضيع الشائعة.
تم الإبلاغ عن أبحاث زاكس في:
زاكس بحوث الاستثمار.
هو A + تقييم بب.
لوغو بب (بيتر بوسينيس بوريو)
كوبيرايت & كوبي؛ زاكس بحوث الاستثمار.
في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. ومنذ عام 1986، تضاعف تقريبا S & أمب؛ P 500 بمتوسط كسب + 26٪ سنويا. وتغطي هذه العائدات فترة من 1986 إلى 2018، وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة.
يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه.
بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل.
No comments:
Post a Comment